NA24.no

Det blir mye penger av kostnadsforskjeller mellom aksjefond som plasserer pengene dine på Oslo Børs.
Det blir mye penger av kostnadsforskjeller mellom aksjefond som plasserer pengene dine på Oslo Børs. Foto: Falch, Knut/Scanpix

Velg aksjefond som følger en indeks

Indeksfond har de klart laveste kostnadene blant aksjefondene.

Aksjefondene har helt forskjellige forvaltningsstiler. Denne kan strekke seg fra at fondet tar posisjoner som avviker fullstendig fra referanseindeksen, til fond som skal følge indeksen eksakt (indeksfond).

Aksjefondene kan deles inn i to typer forvaltningsstiler:

  1. Aktivt forvaltede fond
  2. Passivt forvaltede fond (herunder indeksfond)


I et fond som blir aktivt forvaltet plukker forvalteren aksjer helt indeksuavhengig. Målsettingen til disse fondene er å slå referanseindeksen med størst mulig margin. Aktivt forvaltede fond får derfor en avkastning som kan variere betydelig fra referanseindeksen år for år. Måltallet for relativ volatilitet (avvik fra referanseindeksen) vil derfor også være høyt.

I passivt forvaltede fond gjøres plasseringene opp til indeksen. Passivt forvaltede fond er derfor nødt til å få en avkastning som ligger nært opp til indeksen. Indeksfondene skal følge indeksen fullstendig.

Når du skal spare i aksjefond vil det lønne seg å bruke flere forskjellige fond. Blant annet både indeksfond og aktivt forvaltede fond. Ler mer om hvordan du kan sette sammen en aksjefondsportefølje.

Slik skal passivt forvaltede fond og indeksfond vurderes

Passive fond og indeksfond skal vurderes etter kostnader. For fond som har den samme referanseindeks er innholdet i passive fond nesten helt likt. For indeksfond skal det være helt likt. Det er blant indeksfondene du finner de aller laveste kostnadene i denne gruppen fond. Over tid kan du forvente at kostnadsforskjellen også vil utgjøre avkastningsforskjellen mellom disse fondene.

For passive fond som følger indeksen svært nært, vil det år for år likevel være tilfeldige variasjoner rundt indeksnivået. Det betyr at det passive fondet som er dyrest likevel på ett års sikt kan ha den høyeste avkastningen. Men over tid er det svært sannsynlig at det passive fondet med de laveste kostnadene vil gjøre det best i denne klassen.

For indeksfond vil variasjonene nødvendigvis bli svært små, hvis forvalteren har gjort jobben sin.

Hvilke fond som er aktive, og hvilke som er passive kan du se på fondsoversiktene. Her er listene enten delt inn i aktive eller passive fond, eller de er merket med hva de er. Her får du en oversikt over alle fondsoversiktene.

Kostnadenes betydning for avkastningen

Over litt tid vil kostnadsforskjellene tilsvare avkastningsforskjellene mellom indeksfondene. Det samme gjelder mot passive fond (følger en indeks tett).

I forhold til aktive fond er spørsmålet om denne typen fond får høyere avkastning enn indeksen. Får de bare den samme avkastningen, blir også forskjellen i avkastning også her bestemt av kostnadsnivået. Mange undesøkelser har vist at gjennomsnittlig avkastning i aktive fond er lavere enn i indeksfond, grunnen er forskjellene i kostnadsnivå.

I tabellen under ser du hva en kostnads forskjell gjør med et sparebeløp på 2000 kroner i måneden. Her er det forutsatt at avkastning før kostnader er 8 prosent i begge tilfeller, det er ingen kjøps- eller salgskostnader:

Etter 5 år er forskjellen 7.180 kroner, men etter 20 år har den vokst til hele 234.028 kroner (løpende kroner, ikke dagens pengeverdi).

Spareår Uten kostnader 2 prosent Forskjell
5 år 146 828 139 648 7 180
10 år 362 566 326 529 36 037
15 år 679 557 576 617 102 940
20 år 1 145 320 911 292 234 028
25 år 1 829 679 1 359 162 470 517
30 år 2 835 226 1 958 513 876 713

Du kan selv regne ut forskjellen med forskjellige sparebeløp og/eller engangsbeløp i denne kalkulatoren.

Indeksfondene

Dette er indeksfondene som er aktuelle å plasserer penger i. Fond med minsteinnskudd på over 1 million kroner er ikke tatt med her.

For de fleste er det naturlig å investere i indekser i Norge, og brede indekser globalt og fremvoksende markeder.

Norske indeksfond

I det norske markeder er det nå 7 fond som følger indeksen. Fire av dem følger den brede OSEBX-indeksen. Alle disse fire har svært lave kostnader. Alfred Berg Indeks Classic er billigst med en årlig forvaltningskostnad på 0,19 prosent. Minsteinnskuddet er på 25.000 kroner, men de tilbyr ikke spareavtale. Helt marginalt dyrere er Storebrand Indeks Norge, og KLP AksjeNorge Indeks Norge II med en årlig forvaltningskostnad på 0,2 prosent. KLP har i utgangspunktet kjøps- og salgskostnader, men denne er null ved å handle fondet på selskapets nettsider. DNB Norge Indeks er også billig med 0,3 prosent i årlige forvaltningskostnader. Alle disse tre tilbyr månedlige spareavtaler.

Det aller billigste fondet - Nordnet Superfond Norge følger den noe smalere OBX-indeksen (de 25 mest omsatte aksjene ). Dette fondet er helt uten kostnader, verken årlige avgift eller kjøps- og salgskostnader. Grunnen til at det er gratis er at Nordnet  betrakter dette som en markedsføringskostnad. Fondet er svenskregistrert, og forvaltes av Øhman-fonder.

De to dyreste er startet for mange år siden, og er også klart dyrere enn de andre.

Globale indeksfond

Ser vi på de globale indeksfondene er det større forskjeller på indeksene de skal følge. Det gjør også at avkastningensforkjellene blir litt større år for år. Men i et mer langsiktig perspektiv vil dette utjevne seg, og det er de mest kostnadseffektive som vil vinne.

På globale indeksfond er det fem fond som utmerker seg med lave kostnader. Aller billigst er DNB Global Indeks, og Storebrand Indeks - Alle Markeder. Her er det årlige forvaltningsgebyret på 0,3 prosent. Både minsteinnskudd og månedlig sparebeløp er på bare 100 kroner.

Fremvoksende markeder

For fremvoksende markeder er KLP AksjeFremvoksende Markeder Indeks II klart billigst med en årlig forvaltningskostnad på 0,3 prosent. Alle de tre aktuelle alternativene følger indeksen MSCI Global Emerging Markets Index. KLP har fått laget en spesialvariant der selskaper som ikke tilfredsstiller KLPs etiske minstekrav er tatt bort.

Oversikt over indeksfondene 

Oversikten viser hvilket minsteinnskudd fondene har, den årlige forvaltningskostnaden, og kjøps- & salgskostnadene. Til høyre står det om det kan opprettes en spareavtale i fondet, og hva som i så fall er minste sparebeløp.

Norge          
Fond Minste-innskudd Forvaltnings-kostnad Kjøp Salg Sparing per mnd
Nordnet Superfond Norge 100 0 0 0 100
Alfred Berg Indeks Classic 25 000 0,19 0,00 0,00 Nei
Storebrand Indeks - Norge 100 0,20 0,00 0,00 100
KLP AksjeNorge Indeks II 3 000 0,20 0,20 0,20 500
DNB Norge Indeks 100 0,30 0,00 0,00 100
Pluss Indeks 50 000 0,70 0,50 0,50 Nei
Carnegie Norge Indeks 1 000 0,80 3,00 1,00 1000
Globale          
DNB Global Indeks 100 0,30 0,00 0,00 100
Storebrand Indeks - Alle Markeder 100 0,30 0,00 0,00 100
KLP AksjeVerden Indeks 3 000 0,30 0,20 0,10 500
KLP AksjeGlobal Indeks IV A 3 000 0,35 0,10 0,05 500
Nordea Global Index Fund 100 0,40 0,00 0,00 100
Landkreditt Aksje Global 300 1,25 1,25 1,25 300
Nye markeder          
KLP AksjeFremvoksende Markeder Indeks II 3 000 0,30 0,80 0,50 500
Storebrand Indeks - Nye Markeder 100 0,75 0,00 0,00 100
Handelsbanken MSCI Emerging Markets Index 1 000 0,80 0,00 0,50 300
Europa          
Handelsbanken Europafond Index 1 000 0,40 0,00 0,00 300
Nord-Amerika          
Handelsbanken MSCI USA Index 1 000 0,40 0,00 0,00 300

 Kjøper eller selger du KLP-fondene på KLPs nettsider, betaler du ingen kjøps-eller salgsprovisjon (gjelder for beløp opp til 1 million kroner).

 

Kalkulatorer:

Kostnadenes betydning i fond
Kalkulatoren viser hvilken betydning de forskjellige kostnadskomponentene i et fond har.

Aksjefondsparing
Se hvor mye et fast sparebeløp i aksjefond stiger i verdi. Kalkulatoren tar hensyn til de spesielle skattereglene som gjelder for aksjefond.

Fondsporteføljekalkulator
Kalkulatoren beregner verdiutviklingen i en portefølje med forskjellige forutsetninger for avkastning på de enkelte plasseringsformene.

Hvor høy aksjeandel tåler du
Kalkulatoren hjelper deg til å bestemme hvor høy aksjeandel du tåler å ha i porteføljen din.


Mest sett siste uken

Lik NA24 her og få flere ferske økonominyheter!

sterke meninger

Nettavisen vil gjerne vite hva du mener om denne saken, og ønsker en frisk debatt i våre kommentarfelt. Vær saklig og respektfull. Les mer om Nettavisens debattregler her.

Gunnar Stavrum
sjefredaktør

comments powered by Disqus

Våre bloggere