First skriver i en ny analyse at Komplett igjen vil løfte salget sitt. Selskapet har imidlertid økt sine markedsføringsføringsbudsjetter, og søker nå kunder utenfor kjernebrukerne. Derfor vil veksten også føre til økte kostnader, tror First.
I tillegg til dette har Komplett gradvis kuttet prisene, og er igjen blant de billigste leverandørene av IT-relatert utstyr i det norske markedet.
First øker sine estimater noe fra 2004, og omsetningsestimatet for 2004 og 2005 løftes med 3 til 4 prosent. Estimatene for fjerde kvartal endres imidlertid ikke, står det i analysen.
- Vi har endret vår 2004 EPS-rec. (resultat pr. aksje fra videreført virksomhet, red. anm.) fra 10,78 til 11,09 og 2005-reccuring EPS fra 11,98 til 12,46.
First hever kursmålet på Komplett-aksjen fra 155 til 175 kroner. Samtidig heves kursmålet fra "nøytral" til "svak kjøp".
Oppsummering:
Anbefaling: Accumulate
Kursmål: 175 kroner
Meglerhus: First Securities
Dato: 23. januar 2003
