*Nettavisen* Økonomi.

- Svetter fortsatt

Foto: Sara Johannessen (SCANPIX)

Meglerhus oppgraderer Norske Skog og anbefaler kjøp av skogsaksjer.

29.01.08 12:57

- Svetter fortsatt, men positive tegn, oppgraderes til kjøp, skriver analytiker Per Haagensen i meglerhuset Fondsfinans i en analyse av Norske Skog.

NA24 - din næringslivsavis

Norske Skog er opp nesten ti prosent tirsdag og handles i øyeblikket til 32,15 kroner.

Rosemaling
Haagensen skriver i analysen at det er bedring i markedet, og at det kuttes i USA. Prisene målt i dollar er opp 5-10 prosent fra desember.

- Det kuttes i Europa med ti prosent kapasitet i år, og det vil ha effekt, heter det.

Prisene som ble spådd ned fem prosent ligger an til kun 2-3 prosent nedgang.

- Dette oppveier effekten av en begrenset kostnadsøkning, heter det.

God kontantstrøm
Det har vært en del støy rundt selskapets finansielle styring. En investorgruppe bestående av finanstroikaen Øystein Stray Spetalen, tidligere Arbeiderpartimann Ove Gusevik, og hotellknekt Petter Stordalen har slått hardt mot ledelsens styring av selskapet.

Høyere elektrisitetskostnader vil føre til lavere driftskostnader før avskrivninger (EBITDA), men dette vil ikke ha noen innflytelse på kontantstrømmene eller de underliggende verdiene i selskapet, heter det i analysen. Kontantstrømmene skal være gode i år med 1,5 milliarder og 1,8 milliarder i 2009.

- Selskapet vil dermed klare å reforhandle 2010-avdragene, heter det.

Kjøp
Meglerhuset mener de fundamentale forholdene ligger til rette for en vekst. Det spår aksjekurser fra 40 til 50 kroner, likevel blir kursmålet nedjustert fra 45 kroner til 40 kroner.

Standard and Poors nedgraderte mandag kredittvurderingen fra BB+ til BB for Norsek Skog, men dette påvirker ikke den rosenrøde analysen fra Fondsfinans.

Fjerdekvartallstallene blir presentert torsdag 7.februar.

Nettavisen ønsker en åpen og levende debatt.

Her kan du enkelt bidra med din mening.

Annonsebilag