- Usedvanlig gunstig priset

Analysefirmaet Corporate Advice and Research (CAR) mener Yara er usedvanlig gunstig priset, etter å ha gått gjennom kvartalstallene til Thorleif Enger & Co

19.05.08 00:52

CAR peker på at kvartalstallene til Yara var helt som ventet på driftsresultatet, mens bunnlinjen var trukket opp av uventet store valutagevinster.



- Vi finner Yara usedvanlig gunstig priset med et kurs fortjeneste forhold på 6,5 for inneværende år. Salgspresset på fredag skyldes nok to forhold, skriver CAR.



- Det ene at det europeiske volumet var ned 12 prosent. Dette gir i våre øyne ikke grunnlag for dyp bekymring og er utelukkende en konsekvens av høyere innkjøp tidligere i gjødselåret (juli-juli, fjerde. kvartal hadde høye volumer). Kemira (finsk konkurrent) rapporterte om det samme nylig, heter det.



- Den andre faktor var at importandelen til Vest-Europa steg fra 24 til 29 prosent. Frykt for at denne skal øke ytterligere er trolig eneste sky vi ser på himmelen for øyeblikket. Imidlertid har europeisk gjeødselindustri vært dyktig politisk i mange år og vi tviler således på at denne andelen vil stige vesentlig mer, heter det videre.



- Forward kurven på gasspriser i USA ligger høyt og vel 2 dollar over Europa. Amerikanske konkurrenter ser derfor ut til å ha en betydelig konkurranseulempe de kommende tre-fire år ihvertfall.



CAR venter sterkt marked i et par år til, og mener Yara i så fall er et meget godt kjøp.



Oppsummering

Anbefaling: Kjøp Kursmål: 60 kroner


Meglerhus: Corporate Advice and Research


Dato: 10. mai 2004

Nettavisen ønsker en åpen og levende debatt.

Her kan du enkelt bidra med din mening.