*Nettavisen* Nyheter.

Nedgraderer Visma etter kursoppgang

Meglerhuset ABG Sundal Collier nedgraderer Visma-aksjen etter den siste tidens kraftige kursløft

19.05.08 01:09

ABG Sundal Collier nedgraderer Visma til "Hold" fra tidligere en kjøpsanbefaling.



Visma handles til en nå til en 2003 EV/EBITDA (børsverdi + gjeld/driftsresultat før avskrivninger) på rundt 7 og 6 for 2004. Justert for goodwill er P/E (børsverdi/inntjening) 14 for 2003 og 13,8 for 2004, ifølge ABG Sundal Colliers estimater.



- Ikke dyrt, men ikke attraktivt nok for en kjøpsanbefaling, skriver ABG Sundal Collier i analysen.



Meglerhuset venter en omsetning i andre kvartal på 318 millioner kroner, mot 295 millioner kroner i samme kvartal i for. EBITDA-resultatet ventes å ende på 40 millioner kroner, mot 37 millioner kroner i fjor. Resultat før skatt ventes å ende på 27 millioner kroner, noe som er på linje med andre kvartal i fjor.



ABG Sundal Collier tror Visma Software vil levere godt i andre kvartal, mens Visma Services vil levere et svakt resultat.



Oppsummering:

Anbefaling: Hold


Kursmål: 56 kroner


Meglerhus: ABG Sundal Collier


Dato: 26. juni 2003

Nettavisen ønsker en åpen og levende debatt.

Her kan du enkelt bidra med din mening.