*Nettavisen* Nyheter.

Staten byr på DnB Nor-aksjer (Ny)

Staten nøler ikke med å følge planen om å kjøpe seg opp i DnB Nor. Nå fremmes et bud, men Jan Willy Hopland i Bankinvesteringsfondet har en melding til optimistiske selgere: - Vi driver ikke veldedighet

19.05.08 01:00

Oppdatert med kommentar fra Hopland.



Etter at næringsminister Ansgar Gabrielsen fredag bestemte seg for ikke å benytte muligheten til å tegne aksjer i en emisjon til 35,50 kroner i DnB Nor, går Statens Bankinvesteringsfond nå ut i markedet for å kjøpe aksjer.



Politikerne har bestemt at Staten skal eie 34 prosent i DnB Nor ved å kjøpe rundt 77 millioner aksjer, og nå går Statens Bankinvesteringsfond ut med et bud på aksjer i DnB, Gjensidige NOR og/eller fusjonerte DnB NOR, ifølge en pressemelding.



DnB-aksjen sluttet i går på 41,60 kroner, altså 6,10 kroner over det staten ville betalt i en emisjon.



Tilbudet om å kjøpe aksjer vil bli gjennomført i en åpen prisauksjon (såkalt "bookbuilding") med kontant oppgjør.



Tilbudet rettes mot aksjonærer som kan tilby minimumsordre for salg av 100 000 aksjer i DnB (eller DnB NOR) eller 16 130 aksjer i Gjensidige NOR, eller en kombinasjon som tilsvarer minimum 100 000 DnB NOR-aksjer.



Det betyr at budet rettes mot storaksjonærer, med poster på 4 millioner kroner eller mer.



- Driver ikke veldedighet

Adm. direktør Jan Willy Hopland i Bankinvestereringsfondet sier til iMarkedet at man neppe kjøper hele potten på 77 millioner aksjer nå. - Vi ser ikke for oss at vi kommer til å kjøpe alt nå, sier han.



Hopland påpeker at man har frist ut 2004 med å kjøpe seg opp. - Vi har god tid, sier han.



Han forklarer budet nå med at en rekke institusjonelle investorer kan måtte eller ønske å selge aksjer nå.



For det første vil fusjonerte DnB Nor veie mindre i indeksen på Oslo Børs enn summen av dagens to banker. Dette betyr at fond som følger indeksen kan ønske å selge. Ifølge Hopland kan dette utgjøre i størrelsesorden 50 millioner aksjer.



For det andre regner Hopland med at kortsiktige hedgefond og arbitrasjefond, som har satset på at prisen ville stige i forbindelse med den prosessen som nå har vært, vil ønske å selge.



- Men kunne ikke Staten, som kjøper, kynisk sett ønske å la disse investorene presse kursen ned ved at de måtte selge i markedet?



- Det regner vi med blir reflektert i tilbudene. De vet hva alternativet er. Vi driver forretning. Vi driver ikke veldedighet, sier Hopland til iMarkedet.



Denne uken

SBIFs tilbud vil gjelde fra i dag klokken 08.00 og ventes å utløpe senest fredag 5. desember klokken 16.00.



Kontantoppgjøret finner sted tre dager senere mot levering av DnB NOR-aksjer. Dersom DnB NOR-aksjen på dette tidspunktet ikke skulle være registrert, skjer oppgjør mot levering av aksjer i DnB og/eller Gjensidige NOR, opplyses det.



I tilbudsperioden vil aksjonærer ha mulighet til å tilby alle eller deler av sine aksjer til en pris per aksje som aksjonæren selv bestemmer. Ved tilbudsfristens utløp vil Statens Bankinvesteringsfond velge en kjøpspris som gir anledning til å kjøpe et bestemt antall aksjer i DnB NOR. Alle aksjer som eventuelt erverves i denne transaksjonen, vil bli kjøpt til prisen som blir fastsatt, selv om aksjene er tilbudt til en lavere pris. Dersom det tilbys et større antall aksjer enn det fondet ønsker å kjøpe til den fastsatte kjøpsprisen eller lavere, vil aksjene som er tilbudt til kjøpsprisen bli kjøpt med en prorata andel.



- Forutsetningen for tilbudet er at styrene i DnB og Gjensidige NOR vedtar fusjonen. SBIF forbeholder seg retten til å endre tilbudsperiodens varighet, trekke tilbudet eller forandre betingelser i løpet av tilbudsperioden. SBIF har ikke plikt til å kjøpe aksjer som tilbys, heter det.



Credit Suisse First Boston (Europe) er valgt som lead manager og Alfred Berg ABN AMRO (ABN AMRO Rothschild) som co-lead manager for tilbudet.

Nettavisen ønsker en åpen og levende debatt.

Her kan du enkelt bidra med din mening.

Annonsebilag